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 上投中国优势数据分析

12点吃饭回来，忙活了一个多小时，终于把一些数据整理出来了。

基金数据来源是www.ourku.com上投中国优势的历史数据，中证指数的数据来自中证指数和敬爱的LAOK老师。

分析方法就是对优势的增长率和中证100、中证200以及中证500进行相关性分析，而这三个指数分别代表了目前中国股市的大盘、中盘和小盘。

分析的时间段分别是2006.5.29到2007.4.30，以及这期间的三个季度，06年3、4季度和07年1季度。

先来看整个时间段内的情况：

可以看出它和中证200也就是中盘的相关系数最大，其次是代表大盘的中证100，可以认为这是一只大中盘并略向中盘倾斜的基金。

06年3季度的情况如下：

仍以中盘为主略向小盘倾斜。

06年4季度：

中盘为主但此时大盘的份额要重于小盘了。

07年1季度：

大盘跟中盘的界限差别非常小了，并且大盘还略重于中盘。而在这段时间内则是和06年4季度一样远离小盘。今年1季度板块轮动是中小盘的天下，季报中1季度净值增长率为25.75%，这与侧重中小板块的华夏大盘精选1季度60.87%的收益对比鲜明。

对上述三个季度的数据做进一步提炼，还可以发现一个有趣的现象。可以通过优势跟中证指数的相关系数绝对值的大小变化趋势来判断其股票在总资产中的比例变化趋势。

股票比例的变化趋势和基金与中证指数相关系数绝对值的变化趋势是一样的，股票比例是先降后升，而去其相关最大的中证200和今年1季度的中证100其绝对值也是先降后升。再看其招募书，从05年的股票投资比例为30－80%，债券投资比例为20－50%，现金为0－20%，到目前的股票的比例为基金资产总值的30％-95％，投资于债券的比例为基金资产总值的0-50％，从招募书的更改和基金持仓情况的变化我们也可以从侧面看出上投的决策者他们对中国股市的信心。而看其前三个季度的股票比例变化也可以感觉到他们对股市的担心。不知道这个季度又会是个什么情形。

另外，值得一提的是，这只基金不喜欢频繁分红和大比例分红及一些拆分等营销策略，从成立到现在总共分红三次，看看上投系的其他基金，给我感觉上投比较踏实、务实。晨星对它的评价也很高，一年两年的都是5星，喜欢上投这种用实力说话的作风，呵呵。

前天加仓优势，期待中……